大能源行业2026年第29周周报：8月锂电排产数据超预期，欧亚气价持续上涨

核心观点

关键数据

• **锂电排产：**
• 预计2026年8月中国锂电全市场排产约304GWh，环比增长 **7.4%**。
• 预计2026年8月全球动力+储能+消费类电池产量约317GWh，环比增长 **7.1%**。
• 8月储能电芯排产预计达125GWh，占总排产约 **41%**，环比净增约 **10GWh**，主要由海外314Ah规格出口订单驱动。
• 碳酸锂价格：2026年7月24日电池级碳酸锂均价 **14.55万元/吨**，预计未来季度价格在 **14-15万元/吨** 区间内保持平稳。
• **电力装机与投资：**
• 截至2026年6月底，全国累计发电装机容量 **40.4亿千瓦**，同比增长 **10.8%** (增速同比下滑)。
• 2026年1-6月全国新增装机 **158.7GW**，同比下降 **45.9%**。
• 2026年1-6月太阳能新增装机 **72.07GW**，同比下降 **66.0%**。
• 2026年1-6月风电新增装机 **38.62GW**，同比下降 **24.8%**。
• 2026年6月风电新增装机同比增幅 **183.4%**。
• 2026年1-6月火电新增装机 **38.36GW**，同比增长 **48.8%**。
• 光伏政策：136号文过渡期结束，装机进入常态化增长，全年新增装机或较2025年回落。
• **天然气价格：**
• 欧洲TTF天然气价格：2026年7月24日 **63.575欧元/兆瓦时**，较6月30日上涨 **46.34%**，同比上升 **96.47%**。
• 亚洲JKM价格：2026年7月24日 **22美元/百万英热**，较6月30日上涨 **37.07%**，同比上升 **85.19%**。
• 供给扰动：卡塔尔LNG供给修复周期或延长，北方气田东扩项目延迟一年以上。

风险提示

• ⚠ ⚠ **储能需求不及预期风险：** 海外大储订单执行情况可能不达预期。
• ⚠ ⚠ **新能源车及锂电需求不及预期风险：** 锂电需求拐点判断错误或碳酸锂价格持续下跌。
• ⚠ ⚠ **电力装机不及预期风险：** 光伏、风电新增装机量低于预期，火电投资节奏变化。
• ⚠ ⚷ **国际油价与气价波动风险：** 全球地缘政治紧张局势变化，导致油气供给和价格大幅波动。
• ⚠ ⚷ **天然气需求增长不及预期风险：** 经济复苏乏力或能效提升导致天然气消费增速放缓。
• ⚠ ⚷ *(综合报告风险提示)*
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• ⚠ *内容生成时间：** 2023年12月28日 *(注：报告标题提到是2026年第29周周报，摘要时间按要求标注当前，实际报告时间为2026年7月25日左右)*
• ⚠ *数据来源：** 华源证券研究报告 (基于提供的报告内容摘要和关键数据提取)