电子行业研究周报：台积电上调资本开支，存储代工涨价

核心观点

关键数据

• **台积电2Q26业绩**：营收402亿美元，同比增长超40%（高于行业平均），毛利率65%-67%环比提升。
• **资本开支调整**：全年资本支出从520-560亿美元上调至600-640亿美元，重点投向2nm/3nm制程和CoWoS封装产能。
• **存储代工涨价**：力积电自7月起上调存储晶圆报价45%，逻辑代工同步上调10%-15%。
• **国产半导体机会**：中芯国际、华虹宏力等成熟制程企业产能利用率或提升；北方华创、中微公司等设备厂商受益于扩产需求。
• **行业景气度**：全球半导体设备销售额同比增速达20%（2026年Q1），国产替代加速。
• --

风险提示

• ⚠ --