计算机行业周报：超节点加速落地，AI算力进入业绩兑现期计算机行业“一周解码”

核心观点

关键数据

• **国产超节点技术**：华为Atlas950采用单柜64卡起步设计，最大支持8192张NPU卡，总算力达英伟达NVL144的6.7倍，内存容量1152TB（较传统集群提升3倍以上），互联带宽16.3PB/s。
• **企业业绩验证**：浪潮信息2026年上半年净利润同比增长226%-288%，第二季度单季净利润同比增494%-643%，扣非净利润同比增206%-280%。
• **芯片自研趋势**：DeepSeek/MoE/MLA等技术路线的推理芯片研发启动，目标将单位Token成本降低20-30%，符合其低精度计算+稀疏激活的架构特征。
• **行业渗透率**：中国移动启动20亿元超节点采购，智算中心建设从单服务器向整柜/超节点集群演进，液冷配套需求年增速超45%。

风险提示

• ⚠ ⚠ AI算力基础设施建设进度不及预期（政策补贴退坡/芯片交付延迟）
• ⚠ ⚠ 软硬件协同技术路线兼容性风险（NVIDIA生态延续性、国产替代进度）
• ⚠ ⚠ 政策监管不确定性（数据安全审查、出口管制强化）
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