增持
北交所首次覆盖报告：矿山及建筑轮胎新模式“小巨人”，智能矿山驱动新成长
开源证券
| 诸海滨
| 20260708
| 泰凯英
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📊 AI 智能摘要
核心观点
泰凯英是一家专注于矿山及建筑轮胎领域的国家级专精特新“小巨人”企业，受益于全球矿业智能化趋势，预计2026-2028年净利润年复合增长率达21.7%，当前估值具有一定合理性，首次覆盖给予“增持”评级。
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风险提示
- ⚠ ⚠ **代工生产风险**：公司部分产品依赖代工模式，生产质量控制难度可能影响交付。
- ⚠ ⚠ **产品开发风险**：新产品（如智能矿山轮胎）商业化进程不及预期可能影响增长。
- ⚠ ⚠ **毛利率波动风险**：原材料价格波动可能导致毛利率下降。
- ⚠ ⚠ **行业周期性风险**：轮胎行业受宏观经济和基础设施投资周期影响较大。
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-08 10:53