环保行业跟踪周报：美埃充分受益AI驱动&存储扩产，龙净麻米错项目投运矿山绿电利润翻倍

核心观点

关键数据

• **美埃科技（AI驱动半导体设备）**：全球半导体CAPEX 2026年预计突破2000亿美元，同比增长25%，公司FFU与耗材需求受益，预计2026年营收增长20%。
• **龙净环保（绿电项目）**：麻米措420MW光伏项目6月底全容量建成，年绿电输送7亿度+，测算年化净利润约2.2亿元，较2025年业绩增长100%。
• **垃圾发电（ROE提升）**：瀚蓝环境产能负荷率114%，垃圾处理量同比增长18%；光大环境2025年国补回款率超134%，分红潜力达224%。
• **环卫装备**：2026年1-5月新能源环卫车销量同比增长116%，渗透率提升至28%。
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风险提示

• ⚠ ⚠ 政策推广不及预期。
• ⚠ ⚠ 行业竞争加剧。
• ⚠ ⚠ 能源价格波动影响绿电项目收益。
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