环境治理
增持
环保行业跟踪周报：朗坤成立智算子公司布局算电协同；AI驱动核心金属需求爆发；再论美埃AI&存储共振
东吴证券
| 袁理,陈孜文,田源
| 20260630
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📊 AI 智能摘要
核心观点
环保行业周报指出，AI技术正深度驱动行业变革，重点关注三大方向：1）朗坤通过成立智算子公司实现算电协同，布局绿色算力；2）AI带动核心金属需求爆发，战略性矿产纳入国家目录；3）美埃科技在AI驱动下实现半导体设备全球出海。同时，垃圾焚烧板块业绩稳健增长，AI赋能效率提升，海外扩张带来新成长空间。
关键数据
- **朗坤智算子公司**：2026年6月成立，注册资本4亿元，目标北广深核心算力区，绿电成本优势显著（沼气发电度电成本0.32元）。
- **美埃科技**：全球半导体洁净设备龙头，AI驱动存储扩产，2025年吨发效率提升0.8%，海外项目测算ROE达17.65%。
- **垃圾焚烧**：25年板块吨发量前三为军信（+5.7%）、海创（+3.2%）、瀚蓝（+1.7%）；炉渣提价年增20%，平均单价达120-130元/吨。
- **环卫装备**：2026年1-5月新能源环卫车销量同比增长116%，渗透率28.16%（河北增量第一，河南渗透率86.48%）。
增持
风险提示
- ⚠ ⚠ 政策执行不及预期（如绿电直连审批延迟）
- ⚠ ⚠ 国际竞争加剧（海外项目电价波动）
- ⚠ ⚠ 技术迭代风险（AI替代传统环保技术）
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-06-30 11:27