电子行业2026年半年度投资策略：AI投资高速增长，基础设施长期受益
东海证券
| 方霁,董经纬
| 20260707
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📊 AI 智能摘要
核心观点
半导体行业处于新一轮上行周期，AI驱动需求增长，存储芯片价格维持高位。国产替代加速推进，上游设备、材料企业受益。建议关注AI服务器、光模块、国产设备及AI端侧应用三条主线。
关键数据
- 全球半导体销售额预计2026年同比增速超50%，Q1-Q4累计增速达70.49%
- 存储芯片涨幅最高达17倍，当前价格预计维持至2027年年中
- 国产化率：AI相关设备国产空间超50%，设备采购额年增长率15%-25%
- 行业估值：申万电子指数PE(TTM) 106.44倍，PB(MRQ) 25.78倍，均处于历史99%分位
风险提示
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- ⚠ *注**：
内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-07 11:00