半导体
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电子行业跟踪报告：日月光宣布调涨先进封装报价，三星、SK海力士积极扩产
万联证券
| 夏清莹,陈达
| 20260706
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📊 AI 智能摘要
核心观点
在AI驱动下，电子行业呈现高景气扩张周期，建议关注PCB、存储、先进封装等细分领域。当前SW电子板块估值达历史98%分位，但国产技术突破与产能扩张有望创造超额收益。
关键数据
- **行业估值**：SW电子板块PE(TTM)为118.59倍，高于历史均值55.94倍（↑98%）
- **封装价格**：日月光先进封装报价调涨最高20%（CoWoS/FoCoS技术）
- **存储价格**：2026Q3 DDR5/eSSD价格环比涨幅预计10%-20%/25%-30%
- **国产芯片**：麒麟2026芯片晶体管密度提升55%（LogicFolding技术）
- **产能扩张**：三星/SK海力士五年半导体投资计划达2655万亿/1100万亿韩元
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风险提示
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-06 17:07