AIDC系列行业深度（一）：AIDC建设景气度持续提升，供配电变革到来
太平洋
| 刘强,钟欣材
| 20260629
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📊 AI 智能摘要
核心观点
全球数据中心装机容量加速扩张，AI驱动资本开支持续增加，AIDC建设保持高景气度。供配电系统从UPS向HVDC再到SST演进，以满足更高功率密度和能效需求。AIDC高景气度叠加供电系统迭代，有望在2030年形成千亿级市场空间。
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关键数据
- UPS：系统效率约95%，占地310平米（2.2MW IT）。
- HVDC：端到端效率>96%，占地300平米。
- 巴拿马电源：峰值效率97.5%，占地110平米。
- SST：目标效率98.5%+，占地80平米。
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风险提示
- ⚠ ⚠ 技术升级不及预期，如HVDC或SST产业化进度未达预期。
- ⚠ ⚠ 光伏新增装机增速可能不及预期，影响数据中心能耗政策。
- ⚠ ⚠ 行业竞争加剧，导致毛利率下降。
内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-06-29 16:47