买入
深度报告：上半年业绩大幅预增，下半年有望完成PPO扩产
东莞证券
| 苏治彬
| 20260629
| 银禧科技
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📊 AI 智能摘要
核心观点
银禧科技（300221）2026年上半年归母净利润预计增长82%-95%，主要受益于营收增长、毛利率提升及资产处置收益。公司下半年有望完成PPO扩产，叠加改性塑料行业高景气度，维持“买入”评级，目标价对应44-41倍PE。
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关键数据
- **2026年上半年净利润**：8700万-9300万元，同比增长82%-95%，源于营收增长18%、毛利率提升及资产处置收益（572万元）和公允价值变动收益（992万元）。
- **PPO扩产进度**：2026年下半年完成原址复制产线建设，珠海高栏港预留千吨级扩产空间。
- **研发与人才**：2025年研发人员193人（+15.57%），超30%员工拥有超5年行业经验。
- **估值**：2026-2028年PE分别为44x、44x、41x。
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买入
内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-06-29 10:33