大能源行业2026年第24周周报：5月用电量延续高增关注小堆（SMR）和光伏高功率组件发展机遇

【核心观点】 大能源行业周报指出，5月用电量同比增长6.9%，高技术产业和服务业为主要拉动因素。核电方面，小堆（SMR）因模块化、低成本及数据中心需求加速产业化，国内民企积极布局。光伏行业能效标准升级，高功率组件需求提升，头部企业有望受益。建议关注电力、核电、光伏相关标的。 【关键要点】 • 5月全社会用电量同比增长6.9%，高技术及装备制造业用电量增长12.2%，互联网和充换电服务业增速显著。 • 小堆（SMR）因模块化、低成本及融资支持加速发展，国内外数据中心需求推动产业化，建议关注景业智能、杰瑞股份。 • 光伏组件能效等级标准提升，头部企业通过技术迭代提升功率（如TOPCon），加速长尾产能出清，建议关注奥特维、爱旭股份、晶科能源。 【风险提示】 ⚠ 用电需求不及预期 ⚠ 小堆产业化节奏低于预期 ⚠ 光伏产能出清不及预期