群益证券_公司港股上市在即，新业务取得进展，建议“买进”_20260528

【核心观点】 群益证券研究报告对大金重工（002487.SZ）给出'买进'评级，目标价94元人民币。报告指出，公司即将在香港上市，计划募资57.75亿港元，用于扩展欧洲业务和提升生产能力。欧洲海风市场增长潜力巨大，公司已获得多个造船订单，预计2026-2028年净利润年复合增长率强劲，建议投资者买入。 【关键要点】 • 公司即将港股上市，募资57.75亿港元，用于深远海解决方案和欧洲总装基地建设。 • 欧洲海风装机目标300GW，需求持续性强，公司计划提升欧洲市场市占率至50%。 • 2026-2028年净利润预计分别为19.3亿、27.3亿、36.4亿元，同比增长75%、41.3%、33.7%。 • 近期签署多个造船订单，金额达61.71亿元人民币，将提升未来收入。 • 公司A股对应2025-2027年PE分别为24.3倍、17.2倍、12.9倍，估值持续下降。 【风险提示】 ⚠ 海外市场依赖性较高，地缘政治风险可能影响业务。 ⚠ 海工产品价格波动风险及原材料成本变动。 ⚠ 船舶建造订单交付延迟风险或影响收入实现。