开源证券_北交所信息更新：深耕光模块布局CPO+6912芯数新品研发完成，2025年归母净利润同比+106%_20260507

【核心观点】 公司深耕光模块领域，核心业务围绕CPO光电封装与6912芯无源光纤布线技术研发，2025年实现营收与净利润高速增长。分析师维持“增持”评级，上调未来三年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为4.72亿、6.25亿、7.80亿元。全球AI算力需求增长推动光模块市场扩张，公司技术优势显著，但需警惕行业竞争加剧和新品拓展风险。 【关键要点】 • 深耕光模块领域，CPO技术与6912芯产品研发完成 • 2025年营收增长68.5%，净利润同比增长106.47% • 上调盈利预测（2026-2028年净利润分别为4.72亿、6.25亿、7.80亿元） 【风险提示】 ⚠ 行业竞争加剧风险 ⚠ 新品拓展不及预期风险 ⚠ 原材料波动风险