群益证券_公司拟投建磷酸铁锂项目，锂电维持高景气，建议“买进”_20260527

【核心观点】 群益证券报告指出，天赐材料拟投资21亿元建设年产16万吨高压实磷酸铁锂项目，以满足800V快充和储能电池需求。锂电行业景气度持续提升，公司排产饱满，产品供不应求。预计2026-2028年净利润分别为75.3亿、98.4亿、123亿元，对应PE从14.4倍降至8.8倍。建议“买进”，目标价70元。 【关键要点】 • 公司拟投建16万吨高压实磷酸铁锂项目，总投资不超过21亿元，满足市场需求 • 锂电池排产持续增长，六氟磷酸锂价格连续上涨，公司产能扩张计划明确 • 盈利预测显示2026-2028年净利润YOY+453%/+31%/+25%，估值持续压缩 【风险提示】 ⚠ 锂电行业产能过剩风险 ⚠ 原材料价格波动及供应链稳定性 ⚠ 项目投产进度不及预期