东吴证券_2026一季报点评：Q1持续快速增长，产能释放助力26年业绩高增_20260507

【核心观点】 广信科技2026年一季度实现营收2.27亿元，同比增长29.64%，净利润0.57亿元，同比增长30.85%。毛利率提升至38.95%，期间费用率有所上升。公司产能逐步释放，海外布局加速，盈利预测维持'买入'评级，下调2026-2028年净利润预期至2.8/3.7/4.7亿元，对应PE为23/18/14倍。 【关键要点】 • 一季度营收、净利润高速增长，毛利率提升0.91个百分点至38.95% • 产能释放及海外市场拓展推动业绩增长，费用率因销售和研发投入上升 • 维持'买入'评级，下调盈利预测，目标估值PE降至23-14倍 【风险提示】 ⚠ 行业竞争加剧风险 ⚠ 客户需求不及预期风险