开源证券_通信行业点评报告：国产AI算力势如破竹_20260507

【核心观点】 国产AI算力快速发展，字节跳动豆包应用推出付费版本，验证AI商业化和算力稀缺性。国产AI链业绩全面超预期，芯片、算力租赁、AIDC和交换机领域表现亮眼，如寒武纪利润增速高、协创数据净利润暴增。推荐关注盛科通信、紫光股份等股票，风险包括AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。 【关键要点】 • 豆包探索AI付费模式，标志商业化变现阶段 • 国产AI链业绩超预期，全产业链景气度高 • 推荐投资标的包括盛科通信、紫光股份、光环新网等 • 风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期 【风险提示】 ⚠ 5G建设不及预期 ⚠ AI发展不及预期 ⚠ 中美贸易摩擦