国信证券_交通运输行业周报：美伊谈判接近达成初步协议，中通快递一季度实现量价齐升_20260526

【核心观点】 报告指出美伊谈判接近达成初步协议，霍尔木兹海峡若恢复通行可能推动油运行业量价齐升。集运板块短期受地缘政治影响，运价波动较大。快递行业因‘反内卷’政策，中通快递一季度实现量价齐升，通达系龙头业绩弹性大。投资建议为增持业绩弹性高、估值合理的龙头企业。 【关键要点】 • 美伊谈判接近达成协议，霍尔木兹海峡恢复通行可能推动油运行业短期交易机会，中期有望实现量价齐升 • 集运板块短期受红海危机影响，运价波动较大，需关注结构性机会 • 快递行业'反内卷'政策持续，中通快递一季度业绩稳健，通达系龙头估值处于底部 【风险提示】 ⚠ 宏观经济复苏不及预期 ⚠ 油价、汇率剧烈波动 ⚠ 地缘政治风险变化