万联证券_电子行业跟踪报告：AI算力和半导体自主可控受SW电子基金持续关注，配置趋向多元化_20260525

【核心观点】 万联证券电子行业报告指出，SW电子基金重仓及超配比例环比下滑但仍处于近年较高水平，机构重点关注AI算力建设和半导体自主可控领域，建议关注相关产业链的投资机会。 【关键要点】 • AI算力和半导体自主可控是基金机构2026Q1重点关注方向。 • 基金重仓股中半导体标的占比高，包括寒武纪、海光信息、中微公司等。 • 半导体自主可控和存储行业景气度较高，国产替代加速。 • 基金配置呈现多元化趋势，前十大重仓股集中度环比下滑。 【风险提示】 ⚠ 中美科技摩擦加剧 ⚠ 技术研发不及预期 ⚠ 国产产品性能不及预期 ⚠ 终端需求不及预期