万联证券_电力设备行业跟踪报告：新政策发布，有序推动多用户绿电直连发展_20260525

【核心观点】 报告指出，2026年5月电力设备板块整体表现强于大市，细分领域分化明显，光伏设备和电机板块表现突出。核心观点包括：新政策推动多用户绿电直连发展，促进新能源就近消纳；锂电行业景气回升，材料价格持续上行；风电装机高增长，海风项目加速落地；AI算力中心建设带动供配电需求增长。建议关注锂电材料、风电设备及固态电池等新兴技术方向的投资机会。 【关键要点】 • 新政策推动多用户绿电直连发展，促进新能源就近消纳。 • 锂电行业景气回升，碳酸锂、六氟磷酸锂等材料价格持续上涨。 • 风电装机保持高增长，海风项目加速落地，市场空间广阔。 • AI算力中心建设带动供配电系统及储能需求增长。 【风险提示】 ⚠ 下游需求不及预期风险：锂电、风电等细分领域需求可能因宏观经济变化而放缓。 ⚠ 国际贸易政策变动风险：全球贸易摩擦可能影响风电设备及锂电材料出口。