储能2026年中策略：大储全球开花，户储工商储方兴未艾
东吴证券
| 曾朵红
| 20260723
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📊 AI 智能摘要
核心观点
2026年储能市场进入高质量增长阶段，国内外同步发力，大储（大型储能）、户储及工商储多点开花。国内通过容量电价政策驱动储能市场化发展，全球范围内政策与项目共振，推动储能需求持续高增长。产业链集中度提升，龙头企业在技术、成本和渠道方面优势明显，但需警惕竞争加剧和政策变动等风险。
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关键数据
- **国内大储市场**：2026年1-6月国内大储EPC中标容量263.89GWh，同比增长298%；预计2026年国内锂电储能装机253GWh，同比增长44%；2027年锂电储能装机预计达354GWh，同比增长40%。
- **全球大储市场**：2026年全球储能装机需求588.2GWh，同比增长62%；预计2026/2027年美国大储装机分别为55/70GWh，其中AI储能需求分别为2/7GWh；欧洲大储预计2026年装机45.3GWh，同比增长124%；新兴市场预计2026/2027年装机分别为97/179GWh，同比增长161%/84%。
- **户储市场**：预计2026/2027年全球户储装机分别为47/12GWh，同比增长83%/-20%；欧洲户储潜在增量空间超70GWh。
- **工商储市场**：预计2026/2027年全球工商储装机分别为43/73GWh，同比增长112%/69%。
- **产业链集中度**：2026年Q1全球储能系统出货中国企业占82%，阳光电源、比亚迪居前二；预计2026-2030年全球储能装机复合增速约30%。
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风险提示
- ⚠ ⚠ 竞争加剧风险：全球储能产能扩张可能导致价格战，压缩利润空间。
- ⚠ ⚠ 政策变动风险：各国补贴政策及装机目标存在超预期调整可能。
- ⚠ ⚠ 海外政策风险：地缘政治冲突（如美伊战争）及汇率波动影响新兴市场项目落地。
- ⚠ ⚠ 成本波动风险：碳酸锂价格高位回落可能延缓项目启动，但中长期看有助于需求释放。
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- ⚠ *内容生成时间：2024年7月22日**
- ⚠ *数据来源：东方财富研究报告**
内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-23 04:32