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TMT行业周报：科技股加速调整，半导体景气逻辑未改
大同证券
| 闫晓伟
| 20260722
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📊 AI 智能摘要
核心观点
本周（2026/7/13-2026/07/19）A股市场大幅调整，科技成长板块承压。但从中长期维度看，AI驱动的科技创新产业升级逻辑未改，半导体景气度结构性分化持续，部分硬核科技细分领域存在估值修复机会。
关键数据
- **市场表现**：上证指数周跌幅5.81%，电子行业（申万）周跌幅18.84%，跑输沪深300指数13.58个百分点
- **全球半导体动态**：2026年5月全球半导体销售额1206亿美元，同比增长104.1%；台积电Q2净利润同比增长77.4%
- **手机市场变化**：2026年Q1全球智能手机出货29亿台，同比下降4.99%；中国5月智能手机出货同比增长19%
- **存储周期**：DDR5价格稳步上涨，NAND闪存持续走高，存储行业周期上行
持有
风险提示
- ⚠ ⚠ 产业政策突变风险
- ⚠ ⚠ 国产算力替代不及预期风险
- ⚠ ⚠ 半导体行业周期波动风险
- ⚠ ⚠ 国际贸易摩擦加剧可能性
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-22 16:56