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机器人行业研究：数采：物理AI最大短板，数据基建即将爆发
国金证券
| 陈传红,秦亚男,冉婷
| 20260715
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📊 AI 智能摘要
核心观点
物理AI进入数据驱动阶段，数据是人形机器人最卡脖子环节。随着硬件方案趋于收敛，数据成为制约物理AI发展的核心瓶颈，数据基础设施建设加速将带动数采产业链扩容。
关键数据
- 全球物理AI市场规模：2026年3830亿美元 → 2040年3.26万亿美元（CAGR约35%）
- 具身智能训练所需多模态数据：至少1000万小时（GPT-3级别），实际需求达100亿小时（2030年）
- 人形机器人数据采集领域占比：2025年千万级别订单中达31.25%（图表2）
- 全球主要厂商布局时间：2024年下半年进入大规模真机数据采集（图表3）
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风险提示
- ⚠ **技术迭代风险**：数据采集技术路线可能发生颠覆性变化
- ⚠ **需求波动风险**：机器人落地进程可能影响数据采集需求强度
- ⚠ **成本控制风险**：大规模数据采集可能面临成本超预期
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-15 16:33