通信行业研究：OpenAI联合博通推出自研推理芯片，豆包发布2.1 Pro模型

【核心观点】 本周通信行业观点：AI需求持续推动服务器、光模块和算力产业链发展。OpenAI与博通联合推出高效AI推理芯片，亚马逊加大印度AI投资，国内AI模型如豆包2.1 Pro日调用量突破180万亿，推动算力基础设施需求。光模块出口数据增长，InP衬底出口限制放松利好二线厂商。建议关注国产AI芯片、服务器及光模块板块，风险包括AI建设不及预期和中美关税波动。 【关键要点】 • OpenAI与博通推出Jalapeño芯片，性能大幅提升，2026年将大规模部署。 • 亚马逊计划投资130亿美元扩展印度AI和云基础设施，带动服务器需求。 • 豆包2.1 Pro模型发布，国内AI推理需求高速增长，拉动算力产业链。 • 光模块出口同比大幅增长，InP衬底出口限制放松缓解上游瓶颈。 • 服务器指数月内上涨3.01%，IDC需求受AI推理高速增长支撑。 【风险提示】 ⚠ AI建设进程不及预期 ⚠ 中美关税波动加剧 ⚠ 原材料供应不足