建筑装饰行业周报：政策护航基建投资，新旧基建景气格局分化

【核心观点】 本周建筑装饰行业在政策加码和细分需求分化下表现积极，政策支持新型基建与城市更新，AI算力和半导体洁净室需求旺盛，传统基建修复缓慢。投资建议关注低估值高股息个股及半导体洁净室、城市更新相关标的，风险包括基建投资不及预期、流动性收紧及融资平台违约。 【关键要点】 • 政策推动新旧基建分化，新型基建和城市更新需求高增 • AI算力带动半导体洁净室高景气，传统基建修复力度偏弱 • 建议布局低估值高股息和洁净室工程、城市更新相关企业 【风险提示】 ⚠ 基建、地产投资不及预期 ⚠ 宏观流动性收紧风险 ⚠ 地方融资平台违约风险 ⚠ 关税影响增强风险