锂电行业2026年中期策略：景气度延续向上趋势，关注钠电产业化应用机遇

【核心观点】 2026年锂电行业景气度延续，需求端海外电动化加速、储能需求增长，供给端环节修复向好。重点关注钠电池产业化进程，钠电负极、正极及电池环节技术突破，部分标的已布局产业化应用。风险包括需求不及预期、竞争加剧及地缘政治影响。 【关键要点】 • 锂电板块景气度上行，电池、正极、负极、电解液、隔膜各环节盈利修复 • 钠电产业化加速，负极硬碳产能瓶颈、正极层状结构技术成熟 • 海外需求驱动动力锂电池出海，储能市场增长显著 【风险提示】 ⚠ 需求端增长不及预期 ⚠ 行业竞争加剧超预期 ⚠ 海外政策/地缘政治风险