非金属材料行业2026年中期投资策略：内需之重下着眼AI产业链等新需求、反内卷和海外

【核心观点】 报告指出，在地产下行和固投低迷背景下，非金属材料行业面临需求压力，但AI产业链新需求（如电子布、特种电子玻纤）和海外出口（一带一路国家）成为增长亮点。分析师维持"看好"评级，建议关注新材料、出口优势及供给侧优化企业。 【关键要点】 • AI算力投资带动电子布、特种电子玻纤等新材料需求爆发式增长，供需反转，利润空间提升 • 海外出口结构优化，一带一路市场协同效应显著，出口产品结构持续升级 • 供给侧优化持续推进，反内卷政策助力行业新平衡建立 【风险提示】 ⚠ 房地产政策效果不及预期 ⚠ AI产业链需求释放低于预期 ⚠ 国际贸易摩擦加剧