交通运输行业周报：美伊协议推进落地，关注VLCC运价与运力再平衡

【核心观点】 美伊协议推进落地，霍尔木兹海峡通行机制由冲突扰动转向规则化管理，对全球原油运输体系形成中期重塑。油运市场方面，VLCC运价上行，运力短期收缩，但需关注执行稳定性及原油出口恢复节奏。建议关注油运、集运板块机会，推荐招商轮船，建议关注中远海能等标的，风险包括油价波动及需求不及预期。 【关键要点】 • 美伊签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡通行机制转向规则化管理，重塑原油运输体系 • VLCC运价环比、同比大幅增长，但短期运力收缩，需关注执行稳定性 • 建议关注油运、集运板块，推荐招商轮船，建议关注中远海能、中远海控 【风险提示】 ⚠ 油价波动 ⚠ 航空需求不及预期 ⚠ 快递价格竞争加剧 ⚠ 交通运输政策变化