开源证券_北交所信息更新：2026Q1归母净利润同比增长270.4%，超高压产品顺利量产_20260510

【核心观点】 太湖远大2026Q1归母净利润同比增长270.4%，超高压线缆料成功量产，但2025年受行业价格竞争影响业绩承压。公司外销增长34.4%，新产能投放提升技术地位，预计未来盈利能力增强，维持‘增持’评级。 【关键要点】 • 2026Q1归母净利润同比增长270.4%，环比增长183.93%，但2025年归母净利润同比下降63.52% • 超高压线缆料项目投产，成为国内少数具备量产能力的企业，打破进口垄断 • 外销收入增长34.4%，新产能投放增加折旧和人员成本，侵蚀部分利润 • 下调2026-2027年盈利预测，新增2028年预测，PE从43.9降至14.3倍 【风险提示】 ⚠ 原材料价格波动 ⚠ 新产品市场拓展不及预期 ⚠ 市场竞争加剧