万联证券_电力设备行业跟踪报告：锂电6月排产保持增势，大电芯渗透率提升_20260601

【核心观点】 2026年5月，电力设备行业指数小幅下跌，但年初以来表现强于大盘。锂电排产保持增长，6月排产同比增7.6%，500+Ah大电芯渗透率快速提升。六氟磷酸锂及部分正极材料价格继续上涨，碳酸锂价格略有回调。风电装机高增长，海风项目加速推进。AI+电网政策发布，智算中心建设带动供配电需求。建议关注锂电材料龙头、风电设备及新兴技术企业。 【关键要点】 • 锂电6月排产环比增长7.6%至268GWh，500+Ah大电芯加速渗透。 • 六氟磷酸锂、正极材料价格同比上涨，隔膜价格部分分化。 • 风电装机高增长，海上风电新增装机目标明确。 • AI+电网政策落地，智算中心建设需求扩大。 【风险提示】 ⚠ 下游需求不及预期风险 ⚠ 市场竞争加剧风险 ⚠ 国际贸易政策变动风险