太平洋_比亚迪的CNOA时刻_20260601

【核心观点】 太平洋证券研报指出，比亚迪在智能化战略发布会上推出城市领航安全兜底功能，开启智能化下半场。公司海外销售持续高增长，2025年新能源汽车销量全球第一。预计2026-2028年营收和净利润稳步提升，维持‘买入’评级，目标PE为22/17/14倍。 【关键要点】 • 比亚迪推出城市领航安全兜底功能，开启智能化下半场 • 海外市场持续高增长，2025年新能源车销量全球第一 • 2026-2028年预计营收9425亿至11395亿元，净利润406亿至614亿元 【风险提示】 ⚠ 汽车销量不及预期 ⚠ 出口不及预期 ⚠ 价格战加剧 ⚠ 原材料价格波动