开源证券_通信行业周报：COMPUTEX或深度催化光通信&液冷散热_20260531

【核心观点】 COMPUTEX 2026展会聚焦英伟达Vera Rubin机架级系统，加速光通信与液冷散热需求。光互联产业链（光模块、光芯片、CPO）及液冷技术因算力密度提升迎来催化机会，Marvell业绩增长印证高速互联趋势。 【关键要点】 • COMPUTEX 2026推动光通信与液冷散热，尤其Vera Rubin平台提升光互联需求 • 液冷技术因AI服务器功耗提升成为数据中心散热替代方案 • Marvell光互连业务增长超70%，验证高速互联需求 【风险提示】 ⚠ AI发展不及预期 ⚠ 中美贸易摩擦