金元证券_计算机行业月报：2026年4月市场数据及重点事件分析_20260517

【核心观点】 本月计算机行业指数上涨6.60%，跑输沪深300指数（8.03%）。AI硬件市场高景气，英伟达市值重回5万亿美元，算力进入‘新石油’溢价时代，涨价潮成为产业链主基调。维持‘强于大市’评级，建议关注算力AI服务器相关公司。 【关键要点】 • 计算机行业指数跑输沪深300指数1.43个百分点 • AI芯片、光模块及算力市场表现抢眼，英伟达市值创历史新高 • 算力涨价潮由半导体成本上升和AI Agent需求驱动 • 云厂商资本开支超预期，推动AI算力需求转向推理端 【风险提示】 ⚠ 地缘政治风险 ⚠ AI Agent技术落地不及预期 ⚠ 算力成本上升与投资收益率压力