2026-07-24 研报观察
覆盖 10 篇研报行业热度
按当日研报数量估算【市场观点】
物流行业公募基金持仓创2015年以来新低，防御性个股具备配置价值；钠电在储能领域具备成本优势，但技术瓶颈仍待突破；风电“十五五”期间海风装机需求增长，产业链盈利有望修复。
【热门行业】
- 物流：公募基金持仓占比创新低，防御性个股（如高分红）或迎再平衡机会。
- 电池：钠电在储能场景中具备经济性潜力，但商业化进程仍需验证。
- 风电设备：深远海开发及海外市场成为“十五五”期间重要增长点。
【重点关注】
- 兖矿能源(600188) — 开源证券/买入 — 煤炭价格上行与海外业务扩张驱动高业绩弹性。
- 锐翔智能(920178) — 开源证券/增持 — 深度绑定头部客户，向光模块设备延伸成长空间大。
- 森合高科(920038) — 华源证券/增持 — 环保型药剂需求增长，全球市场渗透率提升。
- 东吴证券/增持 — 未指定标的，但风电海缆龙头东方电缆订单充足，盈利修复可期。
【风险提示】
- 行业再平衡节奏不及预期，叠加避险情绪持续升温，防御性板块未必能完全对冲市场波动。
- 钠电池产业化进程或受技术瓶颈制约，若经济性平价不及预期，市场信心可能受挫。
- 医疗AI监管政策不确定性，若平台整合或数据隐私问题引发风险事件，相关企业估值或承压。
重点关注个股
来自当日已分析研报锐翔智能 920178
开源证券 | 增持
### 核心观点 锐翔智能（920178.BJ）是一家专注于智能制造装备的高新技术企业，深度绑定苹果、华为、特斯拉等头部客户，同时向光模块固晶机设备领域扩展。公司预计2026-2028年归母净利润分别为161/215/294百万元，当前股价对应PE为63.4/47.51/34.8倍，首次覆盖给予“增持”评级。 --- ### 关键数据 - **营业收入*...
森合高科 920038
华源证券
### 核心观点 森合高科是国内环保型贵金属选矿剂的领先企业，受益于环保监管趋严和黄金需求增长，环保型药剂市场渗透率将持续提升。公司具备技术优势和全球市场布局，2025年营收达8.4亿元，净利润同比增长显著，建议投资者关注其IPO申购机会。 --- ### 关键数据 - **发行信息**：发行价格29.06元/股，发行市盈率11.15X，募集资金...
兖矿能源 600188
开源证券 | 买入
```markdown ### 核心观点 分析师维持“买入”评级，上调公司2026-2028年盈利预测，主要受益于煤炭价格上行周期、低长协煤比例、海外业务扩张以及煤化工业务产能释放。 ### 关键数据 - **股价与市值**： - 当前股价：19.73元（2026/7/24） - 一年最高最低：27.80/12.50元 - 总市值：1,980....