📊 AI 智能摘要
【核心观点】
本报告认为国产算力市场迎来业绩兑现期，AI大模型调用量中国领先增长，政策强力支持人工智能发展，企业业绩显著提升。建议投资者关注相关板块，但需警惕模型性能、产品落地及政策风险。
【关键要点】
• AI大模型周调用量中国领先，环比大幅增长，Hy3 preview和Kimi K2.6表现强劲
• 国产算力芯片企业业绩高增长或扭亏，如寒武纪营收同比增159.56%，海光信息营收破40亿元
• 政策将'人工智能+'列为国家战略核心引擎，推动行业快速发展
• 投资建议关注国产芯片、CPU、ODM厂、IDC及零部件等板块
• 行业呈现梯队化成长格局，高景气度持续验证
【风险提示】
⚠ 国产大模型性能成长速度低于预期
⚠ AI产品落地低于预期
⚠ 政策与宏观风险
⚠ 国产算力供给与需求进度不及预期
⚠ 行业相关公司业绩不及预期