📊 AI 智能摘要
【核心观点】
本报告指出国产大模型商业化加速，如阿里巴巴Happy Horse和豆包App推出付费版本，推动AI应用如游戏、短剧、音乐等领域发展。建议重点布局大模型、AI游戏（如《异环》）、算力租赁及AI广告等标的，看好游戏板块旺季效应。
【关键要点】
• 国产大模型加速商业化，如豆包推出专业付费版本，推动AI应用落地。
• 推荐游戏板块，尤其是《异环》海外公测表现优异，关注新游上线及暑期消费回暖。
• 算力租赁需求因AI模型爆发增长，顺网科技、华策影视等受益。
• 重点推荐股票：完美世界、腾讯控股、阅文集团、顺网科技、汇量科技等。
【风险提示】
⚠ 模型Token量增长不及预期
⚠ 游戏产品流水低于预期