📊 AI 智能摘要
【核心观点】
若羽臣2026年一季报业绩超预期，营收利润同比大幅增长，毛利率持续优化。公司收购高端护肤品牌奥伦纳素，标志着进军全球化市场的关键一步，中长期成长空间被看好。
【关键要点】
• 2026Q1营收73.34%增长，净利润163.78%增长，毛利率环比提升2.69个百分点。
• 收购美国奥伦纳素100%股权，切入高端美妆领域，加速全球化布局。
• 维持'买入'评级，上调盈利预测，2026-2028年归母净利润预计分别为3.99亿、5.75亿、7.90亿元。
【风险提示】
⚠ 行业竞争加剧风险
⚠ 品牌拓展不及预期风险