📊 AI 智能摘要
【核心观点】
公司深耕光模块领域，核心业务围绕CPO光电封装与6912芯无源光纤布线技术研发，2025年实现营收与净利润高速增长。分析师维持“增持”评级，上调未来三年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为4.72亿、6.25亿、7.80亿元。全球AI算力需求增长推动光模块市场扩张，公司技术优势显著，但需警惕行业竞争加剧和新品拓展风险。
【关键要点】
• 深耕光模块领域，CPO技术与6912芯产品研发完成
• 2025年营收增长68.5%，净利润同比增长106.47%
• 上调盈利预测（2026-2028年净利润分别为4.72亿、6.25亿、7.80亿元）
【风险提示】
⚠ 行业竞争加剧风险
⚠ 新品拓展不及预期风险
⚠ 原材料波动风险