大同证券_TMT行业周报：英伟达业绩高增长，国产存储替代加速_20260527

【核心观点】 大同证券维持TMT行业'看好'评级，强调英伟达业绩强劲增长（营收增85%）和国产存储加速（长江存储、长鑫科技冲刺IPO），短期需关注半导体板块减持潮风险。全球半导体销售额同比增79.2%，存储周期上行，AI算力和国产化趋势支撑长期机会。 【关键要点】 • 英伟达上财季营收同比增长85%，全面超预期 • 全球半导体销售额2026年3月增长79.2%，存储芯片价格上行 • 国产存储加速：长江存储和长鑫科技准备IPO，拉动产业链国产化 • 投资建议：长期关注AI算力与国产存储，短期谨慎高估风险 【风险提示】 ⚠ 产业政策转变 ⚠ 国产算力不及预期 ⚠ 行业竞争加剧 ⚠ 国际贸易摩擦加剧