东吴证券_公告筹划重大资产重组，并购补强“精密机械+汽车电子”一体化供应能力_20260527

【核心观点】 易实精密公告拟现金收购汽车电子企业恒进机电100%股权，交易规模预计构成重大资产重组。此次并购将助公司从单一机加工向'精密机械+汽车电子'一体化解决方案转型，提升客户共享和规模效应。公司同时拓展液冷系统业务，切入新能源高景气市场。维持'买入'评级，2026-2028年归母净利润预测为0.63/0.71/0.82亿元，最新PE为32/28/24x。 【关键要点】 • 现金收购恒进机电100%股权，标的主营汽车电子部件，预计营收超17亿元 • 并购后形成'精密机械+汽车电子'一体化布局，增厚业绩且提升毛利率 • 2026年在斯洛文尼亚设厂，同步拓展液冷系统与金属3D打印业务 【风险提示】 ⚠ 技术迭代不及预期 ⚠ 交易终止风险 ⚠ 标的整合风险