📊 AI 智能摘要
【核心观点】
易实精密（920221.BJ）2025年业绩稳健增长，营收和净利润均保持正增长，新能源汽车零部件业务成为最大收入来源。公司积极布局海外市场，设立多家子公司拓展业务，尤其是斯洛文尼亚工厂和德国PTS公司收购项目。财务预测显示未来三年净利润持续增长，但需关注技术迭代、行业集中度和市场竞争风险。
【关键要点】
• 2025年营收3.49亿元，同比增长8.74%，归母净利润5800.13万元，同比增长7.21%
• 新能源汽车零部件收入占比43.03%，同比增长13.80%
• 设立子公司推进海外布局，2026-2028年归母净利润预计分别为0.64亿、0.75亿、0.84亿元
• 新增专利11项，研发投入同比增长7.05%，研发费用1633.04万元
【风险提示】
⚠ 技术迭代风险
⚠ 下游行业较为集中的风险
⚠ 市场竞争风险