东吴证券_机械设备行业跟踪周报：看好AI发展和国产化带来的ATE测试机历史性机遇；推荐高景气的燃气轮机产业链_20260517

【核心观点】 报告看好AI发展及国产化为ATE测试机带来的历史性机遇，建议关注半导体设备龙头如长川科技、精测电子。同时推荐高景气的燃气轮机产业链，建议关注杰瑞股份、中国动力等标的。PCB设备因AI算力基建需求持续增长，相关企业如大族数控、芯碁微装受益。叉车行业出口增长及无人化趋势也被看好，杭叉集团、安徽合力等获推荐。风险包括下游投资不及预期、周期波动及地缘政治因素。 【关键要点】 • AI发展推动半导体测试机需求爆发，国产设备龙头受益 • 燃气轮机需求受能源转型和AI数据中心驱动，主机厂和零部件厂商迎机遇 • PCB设备因AI算力扩张和高多层板需求增长，相关企业业绩高增 • 叉车出口增长及锂电化、无人化趋势提升行业景气度 【风险提示】 ⚠ 下游固定资产投资不及预期 ⚠ 行业周期性波动风险 ⚠ 地缘政治及汇率风险