📊 AI 智能摘要
【核心观点】
机器人行业景气度持续向上，宇树发布全球首款量产载人变形机甲GD01，Figure机器人实现全天候包裹分拣直播。行业加速商业化落地，政策支持、技术开源与产业链协同共同推动具身智能发展。2026年是人形机器人量产元年，重点关注特斯拉链、核心零部件及国内龙头标的。
【关键要点】
• 宇树发布全球首款量产载人变形机甲GD01，支持人形与四足双形态切换
• Figure机器人实现包裹分拣全流程自动化，并支持多机协作
• 腾讯开源RoboFusion技术，推动机器人软件定义与跨体协同
• 香港发布具身智能产业共创计划，加速国际化布局
【风险提示】
⚠ 行业竞争加剧风险
⚠ 人形机器人技术进度不及预期风险
⚠ 下游销量不及预期风险