新材料行业周报：高端PI膜缺口持续扩大，国产替代有望加速

【核心观点】 本周新材料板块上涨，高端PI膜供需缺口持续扩大，AI发展推动需求高速增长，国产替代进程加速。预计2026-2030年中国PI膜市场年均复合增速达18.3%，2030年市场规模超220亿元。建议关注时代新材、泛亚微透、瑞华泰。风险包括原材料价格波动、政策变动、技术进展不及预期及行业竞争加剧。 【关键要点】 • 高端PI膜缺口持续扩大，2025年全球产能缺口超1.2万吨。 • AI驱动需求高速增长，2030年中国PI膜市场规模预计超220亿元。 • 国产替代加速推进，国内厂商扩产周期短，性价比优势明显。 【风险提示】 ⚠ 原材料价格大幅波动 ⚠ 政策风险 ⚠ 技术发展不及预期 ⚠ 行业竞争加剧