📊 AI 智能摘要
【核心观点】
报告指出机器人行业景气度加速上升，特斯拉S/X工厂计划转为机器人工厂，Figure AI实现双机器人协作铺床。宇树G1机器人已在东京机场商用，优必选Thinker-WM模型在Libero评测中领先。投资建议聚焦五大方向：特斯拉供应链、技术迭代、海外机会、国内本体及优质格局标的，维持'买入'评级，关注行业商业化落地进展。
【关键要点】
• 特斯拉S/X工厂拟5月转为机器人工厂，2026年量产时间节点明确
• 宇树G1机器人落地东京机场，UniStore应用商店推动生态构建
• 优必选Thinker-WM登顶Libero评测，突破长程任务核心难题
• 五大投资方向：特斯拉供应链、技术迭代、海外标的、国内本体及优质格局企业
• 双机器人协作技术验证多机协同能力，商业化落地加速
【风险提示】
⚠ 行业竞争加剧风险
⚠ 商业化进程不及预期风险
⚠ 技术迭代不及预期风险