📊 AI 智能摘要
【核心观点】
电子材料行业在AI驱动和国产替代背景下，预计全球半导体材料市场规模持续增长，2025年销售额达700亿美元。中银证券维持'强于大市'评级，推荐关注半导体材料、AI服务器材料和OLED材料领域。业绩显示收入稳健增长，但盈利分化，高端电子化学品表现优异。风险包括技术迭代、需求不足和全球经济波动。
【关键要点】
• AI和高性能计算需求推动半导体材料市场增长，2025年全球销售额同比增长26.2%。
• 国产替代进程加速，国内企业研发投入增加，半导体材料国产化率有望提升。
• 投资建议：推荐半导体材料、AI服务器材料和OLED材料相关股票，如安集科技、鼎龙股份、莱特光电等。
【风险提示】
⚠ 技术升级迭代的风险
⚠ 下游需求复苏不及预期的风险
⚠ 全球经济周期性波动、国际贸易摩擦及不可抗力的风险