📊 AI 智能摘要
【核心观点】
2026年传媒行业策略聚焦AI新叙事与内需新供给。短期关注超跌反弹及暑假经济（电影、游戏、赛事），长期看好AI技术在媒介、内容及应用领域的商业化落地。AI产品估值重构推动板块增长，核心标的涵盖儒意电影、博纳影业、恺英网络等。风险包括政策调整、业绩不及预期及行业竞争加剧。
【关键要点】
• 2026下半年重点：内需新供给（暑期档电影、世界杯赛事经济）、AI新势力企业IPO及估值提升
• AI应用新叙事：审美经济崛起，传媒行业向智媒转型，核心标的包括儒意电影、博纳影业
• AI商业化：AI+媒介、AI+内容、AI+数字营销等领域带来商业模式重构机会
【风险提示】
⚠ 产业政策变化风险
⚠ 行业竞争加剧风险
⚠ 业绩不及预期风险