开源证券_北交所信息更新：紧抓AI与算力战略机遇，2025年营收同比增长20%_20260514

【核心观点】 广脉科技（920924.BJ）专注于AI与算力战略及高铁信息化，2025年营收同比增长20%，但净利润下降36.26%。分析师维持增持评级，预计2026-2028年净利润年增106.4%至42.1%，当前股价PE高企。风险包括业务集中、竞争加剧和人才流失。 【关键要点】 • 2025年营收4.84亿元，同比增长20.20%，中标金额7.44亿元，增长37.75% • AI与算力战略：中标AI项目，自主研发AI服务平台，2026Q1有算力回款 • 高铁信息化扩展：业务增长69.21%，覆盖18省份，中标国家骨干通信网 • 维持增持评级，目标PE 35.8倍（2028年） • 未来三年净利润预测：2026E 0.36亿，2027E 0.44亿，2028E 0.62亿元 【风险提示】 ⚠ 主要业务集中风险 ⚠ 市场竞争加剧风险 ⚠ 人力资源流失风险