📊 AI 智能摘要
【核心观点】
隆盛科技2025年年报及2026年一季报显示，公司经营稳健，全年营收和净利润实现双增长，但一季度业绩短期波动主要受资产减值影响。公司EGR业务保持强劲，同时积极布局商业航天、新能源汽车零部件及机器人领域，尤其是人形机器人核心部件取得突破。报告维持"买入"评级，预计2026-2028年业绩持续增长，目标价区间为62.99/35.00元。
【关键要点】
• 2025年营收26.46亿元，同比增长10.37%；净利润2.40亿元，同比增长7.10%
• EGR业务受益新能源汽车渗透率提升，插电混动、增程式车型快速放量
• 积极布局商业航天、新能源汽车零部件、人形机器人等新兴领域
• 2026年一季度业绩短期波动，主要受资产减值影响
• 预计2026-2028年营业收入年复合增长率约15%，净利润增长稳健
【风险提示】
⚠ 新能源汽车发展不及预期
⚠ 新业务拓展不及预期
⚠ 产能扩张节奏不及预期