📊 AI 智能摘要
【核心观点】
报告聚焦AI电力与美丽消费两大领域。在AI电力方面，BE核心供应商MTAR上调FY2027收入指引至80%，主要因大订单增长与产能扩张；功率半导体龙头英飞凌因AI电源需求增加二次提价，推动产业链重定价。美丽消费板块中，雅诗兰黛Q3业绩稳健，中国市场表现优异。港股电力设备板块本周表现亮眼，分析师推荐关注AI电力、美妆及零售相关标的。
【关键要点】
• MTAR上调FY2027收入指引至80%，获大订单超以往在手订单，产能计划增至1.95GW。
• 英飞凌AI电源业务增长带动二次提价，800V架构提升系统价值。
• 雅诗兰黛Q3净销售额同比增长5%，中国市场增速超行业，上调2026财年EPS预期。
• 港股电力设备板块本周涨幅居前，推荐标的包括Bloom Energy、科思股份等。
【风险提示】
⚠ 项目落地不及预期
⚠ 社会零售不及预期
⚠ 行业竞争加剧