📊 AI 智能摘要
【核心观点】
本月计算机行业指数上涨6.60%，跑输沪深300指数（8.03%）。AI硬件市场高景气，英伟达市值重回5万亿美元，算力进入‘新石油’溢价时代，涨价潮成为产业链主基调。维持‘强于大市’评级，建议关注算力AI服务器相关公司。
【关键要点】
• 计算机行业指数跑输沪深300指数1.43个百分点
• AI芯片、光模块及算力市场表现抢眼，英伟达市值创历史新高
• 算力涨价潮由半导体成本上升和AI Agent需求驱动
• 云厂商资本开支超预期，推动AI算力需求转向推理端
【风险提示】
⚠ 地缘政治风险
⚠ AI Agent技术落地不及预期
⚠ 算力成本上升与投资收益率压力